创建时间： 2015-4-20 19:19
市场观点：
公募保险：
1） 短期看市场调整，大小票都涨多了，不过成长股是长期看好的，明年创业板看5000 点。这次牛市背景和99-01年相似（股票供应太多，国有股减持），而与其他几次不同（ 以货币紧缩为主因）。
2）客户相对乐观，觉得这波牛市起码会延续到年底或明年初。之前仓位较高，今天并 没有做什么减仓的动作。中短期下跌空间不大，即便是短期调整，之前看好的个股还 是会拿住。现在市场分歧比较大，市场也往往在关键的分歧位置调整。
3）认为调整10%较为正常，调整后相对看好低估值大盘蓝筹，如银行地产。周末证监 会政策超预期，而降准时点等在预期之内，因此前者影响更大，降准幅度超预期部分 对应债务置换，看好银行，认为银行处于向上的拐点位置。
4）今天的下跌是市场性行为，是市场对风险的直接反映，没有只涨不跌的市场，周末 政府的行为或许有引导市场理性些，慢牛才是政府引导的方向，但这轮市场太极太 快，回调也是在预期中的。
5）大盘加速冲顶，或许是阶段性高点了。调整是无法阻止的了，不过可以拿些优质 的、滞涨的医药股。觉得券商可以配置，银行可能要等等。银行是滞涨的板块，二季 度是银行的地方债务集中到期的时点，要看能否平稳过渡。银行如果起来了，大盘必 定疯涨，中期顶部就不远了，管理层肯定出手干预，下次就没有出来澄清的了。增量 资金入市的步伐在加快，所以大盘应该不会暴跌。
6）大方向没问题，多种工具的出现加大了市场波动，但如果国家将股市当作资源配置 的中转站，反而不利于市场。牛市的一个驱动来自资产配置的转型，是从做轿子到抬 轿子的过程，从房地产转向股市，分为上半场和下半场，房地产的拐点出现将是上半 场结束的标志，目前是上半场的中后期。牛市下半场一定是实体经济起来后才出现 的，真正的高点到18、19年。
7）大趋势看好，用一个比喻：列车已上了高速铁路，没有特大事故，都会继续高速运 行。 06、07年的牛市主要是人口红利、消费升级及地产投资驱动，本轮牛市则是制度 红利，改革驱动及资金重新配置。单日及几日的下跌不会改变大趋势，这仅是以时间 换空间，快牛变慢牛，这样也有利于市场健康发展。行业配置：以互联网+为抓手，及 非市场化及传统行业改革为主线。例如：金融互联网，医疗互联网等。
8）市场这轮没有走完，后续机会仍加大，大盘蓝筹股票没有问题，最看好军工、银 行、地产、央企整合品种，部分消费品种。目前不打算搞小票。
9）中央的态度是稳经济，稳增长，相对比较而言更加看好大盘蓝筹的表现。从财政支 出的顺序来看国防军工、公用事业环保、基建建筑、医药、地产是确定性比较强的 。银行的观点虽然有边际改善，但是银行板块跟整个经济表现密不可分，1季度经济 超预期的差，那么银行也不可能超预期的好。目前降准顶多算是跟存在的问题的对 冲。
私募：
1）今天降准上证50相反跌得最多，后续经济面如果没改善还会可能降息，长一点来看 牛市趋势没结束，短一点看还是会出持续宽松政策，目前时点不会贸然做空，配置上 面倾向业绩估值踏实的行业个股（银行、消费等）。
2）认为调整不大，后续继续看好，看好以之前选择的成长个股为主。此次几个政策的 更迭，市场探明了政府的底牌，即慢牛，因此市场有调整正常，后续还有机会。近两 天需观察，市场很重要，市场天量的成交量无法持续，后续会减少，继续看好成长股 。暂时调仓不大，但又卖掉券商。
3）牛市中期看好大消费，目前满仓，大部分都配置了大消费。
4）今天交易出天量，短期指数可能冲不动了要调整一下了，降准预期兑现了，后续再 宽松也是降息，银行可能起不来了，地产相对更好一些。后续看好航空（业绩、估 值、合并预期等）、新能源汽车。
5）长期看好，储蓄资金流入不可逆，短期小股票有风险，前期涨幅太大，我们希望在 调整中配我们看好的医药，环保，食品饮料。
6）周末消息冰火两重天，今天多空战斗惨烈，市场需要调整，调一调更健康。看好中 字头国企改革，堪比05年股改，机会很大。 国企改革最看好：军工 核电 通讯设备 芯片等高端制造。
7）二季度市场涨到位了，可能要调整，上周已减仓。重点指标股近期很难再起新 高，阶段性市场热点应该还会有，到时主题类会涨一涨。
8）高位天量跳水，巨量之后有消化获利盘的需求，使市场短期面临巨大风险，创业板 上半年头部确立预计下跌目标2100点，很多个股跌幅达50%。上证指数3800附近，大盘 股以震荡为主。个股分化将持续加大，那些前期涨幅巨大、没业绩支撑个股短期将难再 跑赢大盘，而那些具有业绩支撑、公司基本面良好的个股有望上涨。