一、指数表现
| 指数 | 点位 | 涨跌幅 | 半日成交额 |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3903.81 | 0.00% | 5906.70亿元 |
| 深证成指 | 14061.45 | +0.63% | 6626.93亿元 |
| 创业板指 | 3537.98 | +1.21% | 3303.93亿元 |
| 科创50 | 1654.19 | +0.07% | 499.47亿元 |
| 北证50 | 1077.98 | -0.33% | 89.32亿元 |
截至11:30，三大指数低开高走，创业板指涨1.21%领涨，上证指数微涨0.08点基本平盘，北证50小幅收跌。指数层面呈深强沪弱，但全市场个股跌多涨少，权重与成长分化明显。
二、半日量能分析
两市上午合计成交12533.64亿元（沪市5906.70亿元、深市6626.93亿元），较昨日同期13712.58亿元（沪市6749.91亿元、深市6962.67亿元）缩量1178.94亿元，缩幅8.60%；前一交易日（8月20日）半日成交已较8月19日同期缩量15.26%，半日量能连续第二个交易日环比回落，今日判断为缩量。盘中节奏上，09:30-09:45首段沪市成交2132.08亿元、深市成交2375.21亿元为上午峰值，此后逐段递减，11:15-11:30沪市成交233.00亿元、深市成交249.67亿元，量能呈前高后低特征。
三、板块轮动
申万一级行业涨跌幅（截至11:30）：
领涨Top5：
| 行业 | 涨跌幅 |
|---|---|
| 通信 | +2.03% |
| 有色金属 | +1.87% |
| 石油石化 | +1.39% |
| 电力设备 | +1.36% |
| 煤炭 | +0.96% |
领跌Top5：
| 行业 | 涨跌幅 |
|---|---|
| 医药生物 | -3.10% |
| 农林牧渔 | -2.50% |
| 美容护理 | -1.91% |
| 房地产 | -1.77% |
| 传媒 | -1.36% |
通信板块领涨，算力硬件、CPO概念走强带动明显；有色金属受贵金属、锂矿活跃支撑，电力设备跟涨。医药生物自前一交易日领涨后今日大幅回吐，农林牧渔受粮食概念集体调整拖累，两者分别领跌。
四、市场情绪
全市场上涨1833家、下跌3557家，涨跌比约1:1.94，市场宽度偏弱；涨停47家、跌停9家，涨停家数较前一交易日午间（84家）回落。分交易所口径：沪市754涨/1527跌/74平，深市987涨/1857跌/91平，创业板488涨/845跌/24平，科创板230涨/376跌/9平，北交所110涨/221跌/7平，各市场均跌多涨少，指数上涨主要由权重与局部热点拉动。连板梯队方面（财联社午间统计），旭光电子6天4板、哈森股份5天4板为市场最高连板；ST威领3连板（锂矿概念）、汉森制药3连板（创新药/中药）、宿迁联盛4天2板；2连板包括康希诺、科森科技、贝瑞基因、键凯科技、近岸蛋白（20cm）等。跌停端ST萃华连续3日跌停、传智教育连续2日跌停。
五、资金与消息面
全市场主力资金净流入436.51亿元（截至11:30）。行业主力净流入居前：电子+154.33亿元、有色金属+107.52亿元、电力设备+82.20亿元、机械设备+60.94亿元、通信+51.05亿元；净流出居前：医药生物-81.68亿元、农林牧渔-14.07亿元、食品饮料-11.59亿元、房地产-7.06亿元、传媒-6.03亿元。资金集中流向电子、有色金属、电力设备，医药生物、农林牧渔遭明显流出。
上午重要动态：
- CPO与算力硬件概念集体走强（来源：格隆汇）。天洋新材、星网锐捷、瑞斯康达、可川科技涨停，烽火通信涨超6%、新易盛涨超5%。催化为新易盛昨晚发布2026年限制性股票激励计划，2026年营收考核目标不低于500亿元；中际旭创今晚披露财报。
- 半年报披露进入密集期（来源：香港万得通讯社）。截至8月21日，A股累计1203家上市公司披露2026年半年报，合计营收7.94万亿元、同比增长14.59%，合计净利润8585.35亿元、同比增长25.6%；江天化学、日科化学、迪安诊断净利润增幅居前。
- 粮食与种业概念股集体下挫（来源：格隆汇）。秋乐种业、神农种业跌超11%，万向德农、康农种业跌超9%；摩根大通警告下一轮全球粮食危机或于明年爆发，化肥供应缺乏缓冲。
- 医药生物板块内部高低切换（来源：财联社）。mRNA抗癌疫苗进展持续发酵，默沙东与Moderna合作的个性化疫苗intismeran III期临床达主要终点，近岸蛋白20cm2连板、康希诺大幅走高，但行业指数整体下跌3.10%、主力净流出81.68亿元居全行业首位。
六、午后关注要点
- 半日成交额12533.64亿元、较昨日同期缩量8.60%，午后量能回补幅度。
- 电子、有色金属、电力设备主力资金净流入居前，上述方向的资金延续性。
- 医药生物主力净流出81.68亿元、行业指数下跌3.10%，前期强势方向回吐的扩散情况。
- 中际旭创等算力硬件公司财报今晚披露，对CPO与算力链情绪的边际影响。
- 全市场下跌3557家、上涨1833家，涨跌家数与指数分化的收敛情况。
- 上证指数平盘、创业板指涨1.21%，权重与成长的相对强弱变化。
免责声明：本报告基于 Wind 金融数据，仅供参考，不构成投资建议。